Rehber: Risk yönetimi2 dakikalık okuma
Stop-loss neden bir plan, bir tercih değil?
Zarar durdur emri koymamanın en tehlikeli yanı, kararın en kötü anda, en duygusal hâlinizle verilmesidir. Stop'un nereye ve nasıl konulacağını anlatıyoruz.
Melih Aksoy
Stop-loss, yani zarar durdur emri, fiyat belirlediğiniz seviyeye geldiğinde pozisyonunuzu kendiliğinden kapatan emirdir. Pek çok yeni yatırımcı onu "zararı kesinleştiren" bir şey gibi görür. Oysa stop'un asıl görevi, kararı işleme girmeden önce, sakin bir kafayla vermenizi sağlamaktır.
Stop'suz işlemin hikâyesi
Hemen herkesin bildiği bir senaryo: fiyat aleyhinize 20 pip gider, "döner" dersiniz. 50 pip olur, "artık kapatmak için geç" dersiniz. 150 pip olduğunda ise hesabın önemli bir kısmı gitmiştir ve karar artık sizin değil, teminat yetersizliğinin elindedir. Tek bir stop'suz işlem, aylarca kazanılanı birkaç saatte geri alabilir.
Stop nereye konur?
Stop, fikrinizin yanlış çıktığını gösteren noktaya konur; kaybetmeye razı olduğunuz rastgele bir tutara göre değil.
- Destekten alım yaptıysanız stop, desteğin makul bir mesafe altına konur. Fiyat oraya indiyse destek çalışmamıştır.
- Bir kırılımı takip ediyorsanız stop, kırılan seviyenin tekrar içine dönüldüğünü gösteren noktaya konur.
Stop seviyesi belli olduktan sonra lot büyüklüğü, hesabınızın yüzde 1'ini aşmayacak şekilde hesaplanır. Yani önce stop, sonra lot. Bunun tersi değil.
Örnek. Destek 1,0800'de. Alımı 1,0825'ten yaptınız, stop'u 1,0790'a koydunuz: 35 pip. Hesabınızın yüzde 1'i 35 dolarsa, pip başına 1 dolar risk alabilirsiniz; bu da 0,1 lot eder.
Yapılmaması gerekenler
- Stop'u zarar yönünde uzaklaştırmak. Fiyat stop'a yaklaşırken "biraz daha alan tanıyayım" demek, planı bozmaktır.
- Stop'u fiyata çok yakın koymak. Normal piyasa dalgalanmasıyla bile tetiklenecek bir stop, işleme nefes alacak alan bırakmaz.
- Herkesin bildiği yuvarlak rakama tam koymak. Stop emirleri belirgin seviyelerin hemen arkasında yoğunlaşır; seviyenin biraz ötesi daha sağlıklıdır.
Dikkat. Stop emri her zaman tam belirlediğiniz fiyattan gerçekleşmeyebilir. Önemli veri anlarında ya da hafta sonu sonrası açılışlarda fiyat stop seviyesini atlayarak daha kötü bir yerden kapanabilir. Buna kayma denir.
Bir alışkanlık olarak
Stop koymak bir kez yapılan bir şey değil, her işlemde tekrarlanan bir disiplindir. Kendinize basit bir kural koyun: stop'u ve hedefi yazmadığınız işleme girmeyin.